«Дочки – матери»

Лидерами рынка лизинговых услуг становятся дочерние компании белорусских банков.

Несмотря на некоторое снижение темпов роста, лизинговый бизнес в стране постепенно восстанавливается. В основном – благодаря дочерним структурам банков, которые занимают первые строчки в рейтинге лизинговых компаний.

Договоров стало меньше

«В 2011 году на рынке отмечался ряд факторов, существенно сдерживающих развитие лизинга в стране, – говорит председатель Совета Ассоциации лизингодателей Александр Цыбулько. – Во-первых, на протяжении нескольких месяцев в стране отсутствовала свободная конвертация национальной валюты, что сделало невозможным приобретение предметов лизинга за доллары. Во-вторых, у лизингодателей, имевших внешние заимствования, появились проблемы с погашением кредитов, а множественность курсов привела к тому, что национальные производители временно прекратили отпуск продукции за белорусские рубли. В итоге вышло так, что некоторое время рынок вообще стоял на месте – сделки практически не совершались».

Сложившаяся на конец года стоимость заемных рублевых ресурсов не добавила оптимизма ни участникам рынка, ни их клиентам – как и в банковском секторе, лизинговые ставки часто превышали 50%. В итоге объем заключенных за 2011 год договоров оказался заметно меньшим, чем в 2010-м. «Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса характеризует динамику роста лизинга. По итогам 2011 года этот параметр составил 1,6 пунктов, что говорит о снижении темпов роста», – констатирует Александр Цыбулько.

Тем не менее, лизинговым компаниям удалось удержать рынок от существенного падения. По состоянию на начало 2012 года их суммарный портфель составил $10,974 млрд., а годовой рост – 95%. В национальной валюте стоимость заключенных за 2011 год договоров лизинга составила Br6,8 млрд. или €854 млн. по средневзвешенному курсу. То есть в рублевом эквиваленте по отношению к 2010 году рынок вырос на 69%. Но, с учетом почти 3-кратной девальвации белорусского рубля, в валютном эквиваленте рынок продемонстрировал 16%-ное падение. Как отмечают в Министерстве финансов, доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал выросла на 0,1% и составила 7,6%, а в валовом внутреннем продукте – осталась на прежнем уровне (2,5%). Впрочем, этот показатель соответствует «стандартам» большинства развитых экономик мира. Практически ни в одной из них доля лизинга в ВВП не превышает 5%.

Основную массу сделок, заключенных в 2011 году, составили договора финансового лизинга, из них: сублизинг – 0,7%, возвратный лизинг – 6,6%, международный лизинг –  2,6%. Последний сегмент, кстати, показывает неплохую динамику: по сравнению с 2009 годом его объемы увеличились в 46,5 раз! Во многом потому, что экспортный лизинг меньше всего пострадал от валютного кризиса. Лизинговые операторы осуществляли заимствования на местном рынке в белорусских рублях, а доходы получали на зарубежных рынках и в валюте. В минувшем году посредством лизинговых сделок белорусские производители поставили на зарубежные рынки продукции на $23,6 млн.

Банки – налево, лизинг – направо

На лизинговом рынке, в отличие от рынка банковского кредитования, проблемная задолженность не растет, а сокращается. В 2011 году этот показатель в отрасли составил 8%, тогда как годом ранее – 10%, а в 2009-м и подавно – 13 %. Основная масса задолженности приходится на лизинг сельскохозяйственной техники, осуществлявшийся в рамках госпрограмм, а частные заемщики (кстати, в Беларуси 75% клиентов лизингодателей – малый и средний бизнес) платят в основном своевременно. «Большинство операторов, работающих с частным бизнесом, практически не имеют проблемных клиентов. У них проблемная задолженность не превышает и 1%», – уверяет директор Ассоциации лизингодателей Сергей Шиманович.

Эксперты «Дела» отмечают и другую интересную тенденцию – сокращение доли банков в общем объеме лизинговых операций. Если в 90-е годы банки контролировали около 75% лизингового рынка, то 2007-м – уже 39%, а по итогам прошлого года их доля снизилась до 4%. Но это вовсе не означает, что они уходят с рынка. На самом деле банки просто перекладывают исполнение этих функций на дочерние лизинговые компании. Которые, имея доступ к финансам «материнских» структур, как правило, оказываются в более выигрышной позиции, по сравнению с конкурентами. Не случайно в первой пятерке обновленного рейтинга лизинговых компаний – три «дочки» белорусских банков! Об этом же свидетельствует и статистика: в 2011 году основным источником финансирования лизинговых операций были заемные средства. Их доля составила 76%, тогда как доля собственных средств лизинговых компаний – 24%.

В Западной Европе 13% новых договоров лизинга приходится на сделки с недвижимостью, 16% – на машины и оборудование, 56% – на транспорт. В Беларуси по итогам 2011 года структура рынка претерпела существенные изменения. Впервые за последние годы доля транспортного лизинга превысила 50% и составила 62,1% общего объема рынка. На недвижимость пришлось только 6%, на промышленное оборудование – 31%. «У нас пока отмечается отставание от европейских стран по уровню инвестиций в оборудование посредством лизинга. Что говорит о перспективности белорусского рынка лизинга для инвестиций, – говорит Сергей Шиманович. – Хотя объем нового бизнеса в нашей стране сравним с объемами Венгрии, Греции и Румынии и превышает аналогичные показатели Болгарии, Эстонии, Латвии, Литвы и Украины».

Участники рынка говорят, что рост объемов лизинга транспортных средств связан, прежде всего, с масштабными сделками по приобретению Белорусской железной дорогой новых вагонов. Они и стал тем «локомотивом», который вытащил рынок на неплохой с учетом кризисных условий уровень. Причем, основная доля лизинга железнодорожных вагонов пришлась всего на две компании – «ВТБ-Лизинг» и дочернюю структуру Беларусбанка – «АСБ Лизинг».

Если не будет войны…

В целом эксперты «Дела» довольно позитивно оценивают перспективы лизингового рынка. Большинство из них уверены, что он будет постепенно расти, естественно, при условии отсутствия каких-либо серьезных катаклизмов. К сожалению, лизинговый рынок очень зависим от многих внешних и внутренних факторов – например, стоимости и доступности ресурсов на мировом рынке, особенностей национального и международного законодательства и др. Хотя причин для бурного роста лизинга в Беларуси пока нет, но осторожный оптимизм у участников рынка все же присутствует. Часть из них связывают свои перспективы с участием в государственных программах, а кто-то рассчитывает на расширение экспортно-импортных операций. Вселяет надежду и тенденция повышения финансовой устойчивости лизинговых компаний. Если по итогам 2007 года чистыми активами в объеме свыше Br1 млрд. обладали всего 7 компаний, то в 2011-м их количество увеличилось до 18. Наконец, и лизингодатели, и лизингополучатели ожидают дальнейшего снижения стоимости ресурсов, что, несомненно, даст рынку новый импульс. Уже сейчас для малого и среднего бизнеса ставки по новым договорам в валюте составляют 9-12% годовых, в рублях –30-50%. А для крупного бизнеса – условия еще выгоднее. Например, при лизинге техники и оборудования они могут рассчитывать на 6-8% годовых в валюте.

Рейтинг белорусских лизинговых компаний по итогам 2011 года

Источник: Ассоциация лизингодателей