Знания предпринимателя: кредит или лизинг – принимаем правильное решение.

Практически каждому предпринимателю рано или поздно приходится столкнуться с проблемой выбора финансовых инструментов для своего бизнеса. Разные возможности финансирования имеют свои плюсы и минусы. Как сделать правильный выбор?

Лизинг* - очень гибкий финансовый инструмент: вместе с лизингодателем Вы можете обсудить и выбрать оптимальный режим выплат конкретно для вашего случая. Ещё одно немаловажное преимущество состоит в том, что для получения предмета в лизинг иногда достаточно лишь убедить лизингодателя в жизнеспособности Вашей бизнес-идеи, поскольку он рассматривает Ваш проект, прежде всего, с точки зрения экономической эффективности. В этом случае отсутствие у Вас достаточного количества собственных активов и обеспечения (что является обязательным требованием при банковском кредитовании) не будет препятствовать получению Вами необходимого финансирования для приобретения нужного оборудования.

Лизинг способствует ликвидности Вашего предприятия благодаря тому, что обладает рядом преимуществ перед  банковским кредитованием:

• возможность ускоренной амортизации предмета лизинга;
• все лизинговые платежи включаются в затраты предприятия, что позволяет  Вам оптимизировать режим уплаты налогов, адаптировав его к реальным доходам и расходам Вашего предприятия;
• при необходимости лизингодатель может значительно более оперативно изменить для Вас режим  лизинговых платежей по сравнению с изменением режима выплат по банковскому кредиту.

Лизинг имеет несколько форм (финансовый и оперативный), в специфике которых Вам поможет разобраться лизингодатель. В целом можно выделить несколько типичных случаев, когда целесообразно воспользоваться оперативным лизингом, включающим полное сервисное обслуживание:

• предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
• оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
• оборудование требует специального технического обслуживания;
• объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование;
• по роду деятельности Вам нужно всегда иметь новейшие модели - например, печатного или компьютерного оборудования, которое быстро устаревает из-за высокой скорости развития технологий. Благодаря ускоренной амортизации такого оборудования при лизинге его остаточная балансовая стоимость, как правило, всегда будет не выше реальной рыночной.

Ещё один «плюс» лизинга с полным обслуживанием состоит в том, что вы сможете

наперёд просчитать все свои расходы, связанные с эксплуатацией объекта лизинга.

Но при всех преимуществах лизинга надо помнить и о том, что Ваши риски тоже могут быть выше. Заключая договор оперативного лизинга, Вы должны иметь в виду, что его условия могут предусматривать увеличение оплаты за пользование предметом лизинга в случае превышения таких норм эксплуатации как пробег, наработка часов и т.п. Например, если Вы взяли в лизинг автомобиль и наездили больше километров, чем было предусмотрено в договоре, то Вам это дорого обойдётся. Возмещение такого превышения может существенно увеличить  Ваши финансовые затраты  и привести к снижению/потере ликвидности.

Кредит*. Хотя кредит снижает Вашу ликвидность больше, чем лизинговые платежи, но в некоторых случаях он всё же может быть предпочтительнее. А именно:

• когда Вам нужно сразу стать не только пользователем, но и собственником приобретаемого имущества со всеми правами на него;
• если Вы не можете просчитать риски, связанные с лизинговыми обязательствами;
• когда необходимые Вам товары или оборудование не могут быть предметами лизинга. Кредит в отличие от лизинга может предоставляться практически на любой товар, работу или услугу, либо вообще быть нецелевым.

За счет того, что в стоимость лизинговых платежей включаются риски лизингодателя (например, риск морального устаревания оборудования и др.) порой процентная ставка по договору лизинга может быть выше ставки по кредитному договору, однако это не всегда означает, что окончательный финансовый эффект от пользования кредитом будет выгоднее, чем от использования лизинга.

Вывод: Вы должны внимательно сравнить все условия кредита и лизинга, и «примерить» их к вашему предприятию. Для этого нужно составить сравнительные счета. Сведите в одной таблице все цифры и посмотрите, во сколько вам обойдётся объект в том случае, если Вы возьмёте его в лизинг и если финансируете его приобретение посредством кредита. Из такой таблицы Вы увидите предположительные ежемесячные и общие затраты в каждом случае и поймёте, какая форма финансирования даёт Вашему предприятию большие преимущества. Это может стать решающим аргументом при принятии решения. 

Покажите Вашу таблицу представителю банка и лизинговой компании – возможно, они укажут вам аспекты, которых вы не учли. Никто из них не заинтересован в том, чтобы получить в Вашем лице неплатёжеспособного клиента.

Принимайте своё окончательное решение на основании конкретных предложений банка и лизинговой компании.

* лизинг используется для финансирования приобретения основных средств,  а кредит – основных средств и оборотных. И если при финансировании основных средств предприятие может выбирать, чем выгоднее воспользоваться -  лизингом или кредитом, то при финансировании оборотного капитала альтернатив банковскому кредиту в различных его проявлениях (овердрафт, возобновляемая и невозобновляемая кредитная линия и т.д.) практически нет.

Справка «Дела»: 

в ближайшее время «Белгазпромбанк» будет проводить серию бесплатных семинаров для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - «Как создать успешный бизнес – современные финансовые инструменты». Записаться на семинары и получить более подробную информацию можно на Интернет-сайтах http://www.slovodelu.by или http://belgazprombank.by. Там же Вы узнаете о кредитной программе «Свой старт», которую «Белгазпромбанк» разработал специально для вновь созданных предприятий.

На странице ассоциации лизингодателей www.leasing-belarus.by Вы можете ознакомиться с действующей нормативной базой, регламентирующей лизинговую деятельность в Беларуси, а также получить информацию о лизинговых компаниях, работающих на территории нашей страны.

История и терминология лизинга хорошо изложены на сайте предприятия «Авангард лизинг» www.avangard.by.

В подготовке материала принимали участие директор ассоциации лизингодателей Сергей Шиманович и ведущий экономист отдела маркетинга «Белгазпромбанка» Андрей Юшкевич.